Unterschied zwischen Transaktions- und Translationsrisiko
Schlüsselunterschied - Transaktion gegen Translationsrisiko
Transaktions- und Übersetzungsrisiken sind zwei Haupttypen von Wechselkursrisiken für Unternehmen, die sich mit Fremdwährungstransaktionen befassen. Der Schlüsselunterschied zwischen Transaktions- und Translationsrisiko besteht darin Transaktionsrisiko ist das TauschrateRisiko, die sich aus der Zeitverzögerung zwischen dem Abschluss eines Vertrags und der Beilegung ergeben wohingegen Übersetzungsrisiko ist das TauschrateRisiko aufgrund der Umstellung von Finanzergebnissen einer Währung in eine andere Währung.
INHALT
1. Überblick und wichtiger Unterschied
2. Was ist Transaktionsrisiko
3. Was ist Übersetzungsrisiko
4. Seite für Seitenvergleich - Transaktion vs Translationsrisiko in tabellarischer Form
5. Zusammenfassung
Was ist Transaktionsrisiko?
Das Transaktionsrisiko ist das Wechselkursrisiko, das sich aus der Zeitverzögerung zwischen dem Abschluss eines Vertrags und der Beilegung ergibt. Die Wechselkurse sind kontinuierliche Änderungen ausgesetzt, und eine erhöhte Zeitverzögerung zwischen der Abschließung einer Transaktion und der Siedlung lässt beide Parteien nicht wissen, wie sich der Wechselkurs zum Zeitpunkt der Abrechnung befinden würde.
E.G. ABV Company in Großbritannien ist eine kommerzielle Organisation und beabsichtigt, in weiteren vier Monaten 600 Barrel Öl von der XNT Company in den USA zu erwerben, der ein Ölexporteur ist. Da die Ölpreise kontinuierlich schwanken, beschließt ABV, einen Vertrag abzuschließen, um die Unsicherheit zu beseitigen. Infolgedessen schließen die beiden Parteien eine Vereinbarung ab, in der XNT die 600 Ölfässer zu einem Preis von £ 170 pro Barrel verkaufen wird.
Die Spot -Rate (Rate nach heute) eines Ölfasss beträgt £ 127. In einem weiteren Zeitraum von vier Monaten kann der Preis eines Ölfasss mehr oder weniger als der Vertragswert von 170 GBP pro Barrel betragen. Unabhängig vom vorherrschenden Preis wie zum Zeitpunkt der Vertragsausführung (Spot -Rate zum Ende der vier Monate). XNT muss ein Barrel Öl für £ 170 an ABV gemäß dem Vertrag verkaufen.
Nehmen wir nach vier Monaten an, dass der Spot -Zinssatz 176 £ pro Barrel beträgt. Die Differenz zwischen den Preisen, die ABV für die 600 Barrel aufgrund des Vertrags zahlen muss.
Wenn der Vertrag nicht bestand (£ 176 *600) = £ 105.600
Aufgrund des Vertrags (£ 170 *600) = £ 102.000
Daher beträgt der Unterschied zwischen den Preisen 3.600 GBP
Aufgrund des Vertrags gelang es ABV, einen Gewinn von 3.600 GBP zu erzielen.
Der Wechselkurs zwischen Großbritannien und US $ beträgt £/1 $ 1.25, was bedeutet, dass 1 £ 1 $ entspricht.25. Somit muss die Zahlung ABV für XNT $ 81.600 (102.000 GBP/1) beträgt.25).
Die obere Art des Vertrags, das darauf abzielt, das Wechselkursrisiko zu mildern, wird als Vorwärtsvertrag bezeichnet. Dies ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis an einem zukünftigen Datum.
Instrumente zur Minderung des Transaktionsrisikos
Zusätzlich zu Vorwärtsverträge, Nachfolgend Instrumente können auch bei der Minderung des Transaktionsrisikos berücksichtigt werden.
Optionen
Eine Option ist Recht.
Swaps
Ein Tausch ist ein Derivat, durch das zwei Parteien zu einer Vereinbarung zum Austausch von Finanzinstrumenten kommen.
Futures
Eine Futures ist eine Vereinbarung, um ein bestimmtes Rohstoff- oder Finanzinstrument zu einem vorgegebenen Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen.
Was ist ein Übersetzungsrisiko?
Das Übersetzungsrisiko ist das Wechselkursrisiko, das sich aus der Umstellung von Finanzergebnissen einer Währung in eine andere Währung ergibt. Das Übersetzungsrisiko wird von Unternehmen entstand. Wenn die Ergebnisse in verschiedenen Währungen gemeldet werden, wird es schwierig, Ergebnisse zu vergleichen und die Ergebnisse für das gesamte Unternehmen zu berechnen. Aus diesem Grund werden alle Ergebnisse in jedem Land in eine gemeinsame Währung umgewandelt und im Jahresabschluss gemeldet. Diese gemeinsame Währung ist in der Regel die Währung in dem Land, in dem das Unternehmenszentrum ansässig ist.
Wenn ein Unternehmen dem Translationsrisiko ausgesetzt ist, können die gemeldeten Ergebnisse im Vergleich zum tatsächlichen Ergebnis aufgrund der Änderungen des Wechselkurs höher oder niedriger sein.
E.G. Die Muttergesellschaft des Unternehmens D ist Firma A, die sich in den USA befindet. Das Unternehmen D befindet sich in Frankreich und führt den Handel mit Euro durch. Am Jahr werden die Ergebnisse des Unternehmens D mit den Ergebnissen des Unternehmens A konsolidiert, um konsolidierte Abschlüsse zu erstellen. Somit werden die Ergebnisse des Unternehmens D in den US -Dollar umgewandelt.
Nachfolgend um den Umsatz sind die Kosten für den Umsatz und der Bruttogewinn von Unternehmen D auf den Transaktionen für das Geschäftsjahr 2016 basieren.
| € 000 ' | |
| Verkauf | 2.545 |
| Umsatzkosten | (1.056) |
| Bruttogewinn | 1.489 |
Annahme eines Wechselkurses von $/€ 0.92 (dies bedeutet, dass ein $ gleich 0 € entspricht.92) Die Ergebnisse der Firma D werden auf konvertiert,
| $ 000 ' | |
| Umsatz (2.545 *0.92) | 2.341 |
| Umsatzkosten (1.056 *0.92) | (972) |
| Bruttogewinn (1.489 *0.92) | 1.369 |
Abbildung 1: Die Währungsumwandlung führt zu Übersetzungsrisiken
Aufgrund der Währungsumwandlung sind die gemeldeten Ergebnisse niedriger als die tatsächlichen Ergebnisse. Dies ist keine tatsächliche Reduzierung und ist nur auf die Währungsumwandlung zurückzuführen.
Was ist der Unterschied zwischen Transaktion und Translationsrisiko?
Transaktion vs Übersetzungsrisiko | |
| Das Transaktionsrisiko ist das Wechselkursrisiko, das sich aus der Zeitverzögerung zwischen dem Abschluss eines Vertrags und der Beilegung ergibt. | Das Übersetzungsrisiko ist das Wechselkursrisiko, das sich aus der Umstellung von Finanzergebnissen einer Währung in eine andere Währung ergibt. |
| Tatsächliche Veränderung des Ergebnisses | |
| Es gibt eine tatsächliche Änderung des zukünftigen Ergebnisses im Transaktionsrisiko, da die Transaktion zu einem Zeitpunkt der Zeit abgeschlossen und in Zukunft festgelegt ist. | Das Ergebnis des Übersetzungsrisikos hat keine tatsächliche Änderung des Ergebnisses, da die sichtbare Änderung der Ergebnisse lediglich auf die Währungsumwandlung zurückzuführen ist. |
| Risikominderung | |
| Das Transaktionsrisiko kann durch Abschluss eines Absicherungsvertrags gemindert werden. | Das Übersetzungsrisiko kann nicht gemindert werden |
Zusammenfassung - Transaktion vs Übersetzungsrisiko
Der Unterschied zwischen Transaktions- und Übersetzungsrisiko kann verstanden werden, indem die Gründe für sie erkennen, dass sie entstehen. Wenn in der Gegenwart ein Vertrag abgeschlossen wird, der zu einem zukünftigen Zeitpunkt beigelegt wird, ist das resultierende Risiko ein Transaktionsrisiko. Das Wechselkursrisiko, das sich aus der Umwandlung von Finanzergebnissen einer Währung in eine andere Währung ergibt, ist das Übersetzungsrisiko. Die Devisentransaktionen eines Unternehmens sollten sorgfältig verwaltet werden, damit sie keine signifikanten Änderungen unterliegen.
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Verweise:
1.”Transaktionsrisiko.Investopedia. N.P., 24. November. 2003. Netz. Hier verfügbar. 12. Juni 2017.
2.Grundlagen von Derivaten.”BSE LTD. N.P., N.D. Netz. Hier verfügbar. 12. Juni 2017.
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