Unterschied zwischen amerikanischen und europäischen Optionen

Amerikanische gegen europäische Optionen

Optionen sind finanzielle Derivate, die ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert erhalten. Optionen geben dem Käufer der Option das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung, ein finanzielles Vermögen zu einem vereinbarten Preis an einem vorgegebenen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei verschiedene Arten von Optionen, die amerikanische Optionen und europäische Optionen enthalten. Es muss angemerkt werden, dass die Optionsnamen nichts mit Amerika oder Europa zu tun haben. Diese Optionen sind in vielerlei Hinsicht ähnlich, haben jedoch einige Unterschiede in Bezug auf die Art und Weise, wie sie ausgeübt werden können. Der folgende Artikel enthält eine klare Erklärung für die amerikanische Option und die europäische Option, ihre Funktionen, ihre Funktionsweise, was sie verwendet werden, und erläutert die Unterschiede zwischen diesen beiden Arten von Optionen.

Amerikanische Optionen

Amerikanische Optionen können zu jedem Zeitpunkt vor dem Datum des Ablaufs ausgeübt werden. Es gibt eine Reihe von Methoden, die verwendet werden können, um eine amerikanische Option zu bewerten, die die Binomial -Optionsmethode, die Monte -Carlo -Methode, die Whaley -Methode usw. umfasst. Amerikanische Optionen werden im Allgemeinen nicht vor ihrem Ablaufdatum ausgeübt, da sie mehr wert sind, je länger sie gehalten werden. Ein guter Weg, um zu entscheiden, ob sie die Option ausüben oder bis zum Ablauf halten sollen, besteht darin, zu beobachten. Wenn keine Dividenden bezahlt werden, kann angenommen werden, dass die Option einen höheren inneren Wert hat und die Option im Allgemeinen bis zum Ablauf gehalten wird.

Die Vorteile der amerikanischen Möglichkeiten haben, dass der Investor die Option jederzeit ausüben kann. Dies bietet dem Anleger ein größeres Maß an Flexibilität und Kontrolle. Dieses Privileg bedeutet, dass amerikanische Optionen im Allgemeinen teurer sind als europäische Stiloptionen für dieselbe Aktie.

Europäische Optionen

Europäische Optionen können nicht früh ausgeübt werden und können nur zum Zeitpunkt des Ablaufs und nicht früher ausgeübt werden. Europäische Optionen werden im Allgemeinen mithilfe der Formel Black Model oder Black-Scholes bewertet. Europäische Optionen bieten dem Anleger weniger Flexibilität und diese Optionen kosten in der Regel weniger als amerikanische Optionen für dieselbe Aktie. Finanzindexoptionen wie NASDAQ 100 sind europäische Stiloptionen.

Der Hauptnachteil im Zusammenhang mit europäischen Stiloptionen besteht darin, dass er dem Investor nicht entscheiden kann, wann die Option ausgeübt wird. Dies bedeutet, dass selbst wenn der Anleger eine Investition ausziehen möchte, die angenommen wird, dass sie seinen Wert verliert.

Was ist der Unterschied zwischen amerikanischen und europäischen Optionen?

Optionen sind finanzielle Derivate, die ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Optionen bieten dem Käufer ein Recht und keine Verpflichtung, an einem bestimmten Datum als Ausübungstermin zu einem vereinbarten Ausübungspreis ein vereinbartem Anlegerpreis zu sein (ein Sicherheit zu kaufen) oder zu einem Wertpapier zu setzen (zu verkaufen). Die Optionen sind in zwei Stilen erhältlich, die als amerikanische Optionen und europäische Optionen bezeichnet werden. Der Käufer einer amerikanischen Option hat das Recht, sie jederzeit vor dem Ablaufdatum auszuüben. Daher sind diese Optionen in der Regel teurer als die europäischen Optionen für dieselbe Aktie, die dieses Privileg nicht anbieten. Die meisten Börsenhandel -Aktienoptionen sind amerikanische Stiloptionen, aber Finanzindexoptionen werden sowohl in amerikanischen als auch in europäischen Stilen gehandelt. Die S & P 100 -Indexoptionen sind amerikanische Optionen und NASDAQ 100 Indexoptionen sind europäische Optionen.

Zusammenfassung:

Amerikanische Optionen gegen europäische Optionen

• Optionen sind finanzielle Derivate, die ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert abgeben.

• Amerikanische Optionen können jederzeit vor Ablauf ausgeübt werden, was dem Anleger ein größeres Maß an Flexibilität und Kontrolle ermöglicht.

• Europäische Optionen können nicht früh ausgeübt werden und können nur zum Zeitpunkt des Ablaufs und nicht früher ausgeübt werden.

• Amerikanische Optionen sind in der Regel teurer als die europäischen Optionen für denselben Bestand.