Unterschied zwischen Callable- und Cabrio -Anleihen

Schlüsselunterschied - Callable vs Cabrio Bonds
 

Eine Anleihe ist ein Schuldeninstrument, das von Unternehmen oder Regierungen an Anleger ausgestellt wurde, um Mittel zu erhalten. Sie werden mit einem Nennwert (Nennwert der Anleihe) mit einem Zinssatz und einer Fälligkeitszeitraum ausgegeben. Callable und Cabrio Bonds sind zwei beliebte Arten von Anleihen unter vielen. Der wichtigste Unterschied zwischen Callable und Cabrio Bonds ist das Anrufanleihen können durch die eingelöst werden AusstellerVor Fälligkeit wohingegen konvertierbare Bindungen können in eine vorbestimmte Anzahl von umgewandelt werden Eigenkapital Anteile Während des Lebens der Bindung.

INHALT

1. Überblick und wichtiger Unterschied
2. Was sind aufrufbare Anleihen
3. Was sind konvertierbare Bindungen
4. Seite an Seitenvergleich - Callable vs Cabrio Bindungen in tabellarischer Form
5. Zusammenfassung

Was sind aufrufbare Anleihen?

Anrufanleihen, auch als als bezeichnet als als Einlösbare Bindungen, sind eine Anleihe, die vor der Fälligkeit vom Emittenten eingelöst werden kann (endgültiger Zahlungsdatum). Anleihen können Reifeperioden haben, die von kurzer bis langfristiger reichen. Einige Anleihen haben Reifezeiträume von mehr als 10 Jahren. Angesicht. Infolgedessen kann das Unternehmen beschließen, die ausgestellten Anleihen anzurufen und sie zu einem niedrigeren Zinssatz neu auszugeben.

Nicht alle Arten von Anleihen sind aufrufbar, insbesondere Treasury -Anleihen und Notizen. Die meisten kommunalen Anleihen und einige Unternehmensanleihen sind aufrufbar. Unternehmen müssen angeben, ob ihre Anleihen zum Zeitpunkt der Ausgabe aufrufbar sind. Andere verwandte Informationen, wie z. B. ob es in Zukunft eine mögliche Call -Option gibt, sollten zu Beginn angegeben werden. Wenn eine Anleihe abrufbar ist, findet sie zu einer Prämie statt (zu einem höheren Preis als dem Ausgabepreis).

E.G. Im Jahr 2015 gab die ABC Company eine Anrufanleihe zu einem Preis von 100 USD mit einem Laufzeitraum von 3 Jahren zu einem Zinssatz von 7% aus. Bis 2017 gingen die Zinssätze auf 5% zurück, was das Unternehmen versucht hatte, die Anleihe abzurufen. Die Call -Option erfolgt zu einem Preis von 103 US -Dollar.

Abbildung 01: Zinsschwankungen sind der Hauptgrund für Emittenten, sich an die Anleihen zu erinnern

Was sind konvertierbare Bindungen?

Cabrio -Anleihen sind Schuldeninstrumente, die während der Lebensdauer der Anleihe in eine vorgegebene Anzahl von Aktienaktien umgewandelt werden können. Es ist eine Option, keine Verpflichtung für den Investor, die Konvertierung auszuüben. Für die Anzahl der Aktien, in die die Anleihe konvertiert werden kann, wird durch das "Konvertierungsverhältnis" entschieden werden.

E.G. Die DEF -Firma stellt eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD mit einer Gutscheinrate von 5% mit einem Laufzeitraum von 4 Jahren aus. Das Konversionsverhältnis beträgt 20. Dies bedeutet, dass der Anleger effektiv 20 Aktien von DEF für 50 USD pro Aktie kauft (1000 /20 = 50 USD). Der Aktienkurs von DEF steigt kontinuierlich und liegt bei 67 USD nach zwei Jahren der Anleiheausgabe. Daher beschließt der Investor, die Umwandlung auszuüben, bei der er 20 Aktien im Wert von 67 USD pro Aktie erhält.

Cabrio -Anleihen sind aufgrund ihrer Flexibilität eine beliebte Art von Schuldeninvestitionen unter den Anlegern. Zum Zeitpunkt der Ausgabe der Anleihe weiß der Anleihegalbergner nicht, wie der Aktienkurs des Unternehmens innerhalb des Zeitrahmens der Anleihe schwanken wird. Wenn der Aktienkurs schätzt, wird der Anleihenhaber bereit sein, Aktionär des Unternehmens zu werden und die Anleihe in Aktien umzuwandeln. Wenn die Aktienkurse kein positives Wachstum aufweisen oder sinken, kann der Anleihesinhaber die Beziehung zum Unternehmen nur kündigen, indem er nur den Kapital und die Zinsen der Anleihe am Ende der Reife erhält. Daher minimieren konvertierbare Anleihen den Nachteil der Investition, da die Anleihe reifen kann, wenn das Unternehmen weniger erfolgreich oder erfolglos ist, und den Aufwärtstrend maximieren, wenn das Unternehmen erfolgreich ist, indem die Anleihe in Aktien umgewandelt wird.

Was ist der Unterschied zwischen Callable und Cabrio Bonds?

Zusammenfassung- Callable gegen Cabrio Bonds

Die Differenz zwischen Callable- und Cabrio -Anleihen ist ein diskretes; Wenn eine Anleihe mit einer Option zur Einlösen vor der Fälligkeit ausgestellt wird, wird sie als Anrufanleihe bezeichnet. Wenn eine Anleihe mit der Option zur Umwandlung in eine Reihe von Stammaktien zu einem zukünftigen Zeitpunkt ausgestellt wird, wird sie als Cabrio -Anleihe bezeichnet. In welcher Art von Anleihe hängt hauptsächlich von der Art und den Erwartungen der Anleger ab; Callable -Anleihen sind beispielsweise keine ansprechende Option für einen Anleger, der ein konstantes Einkommen benötigt.

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Verweise:

1.Was ist eine aufrufbare Bindung?? - TheStreet Definition." Die Straße. N.P., N.D. Netz. Hier verfügbar. 01. Juni 2017.
2.”Cabrio Bond.Investopedia. N.P., 23. Januar. 2014. Netz. Hier verfügbar. 01. Juni 2017.
3.”Cabrio Bond.Investieren Sie Antworten, die Ihr Vermögen durch den Bildungsverlag der nächsten Banken aufbauen und schützen, die scheitern könnten. N.P., N.D. Netz. Hier verfügbar. 01. Juni 2017.

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1. "Griechenland GMNT -Bindungen" von verbal.Substantiv bei English Wikipedia (CC von 3.0) über Commons Wikimedia