Unterschied zwischen EVA und ROI

Schlüsselunterschied - Eva gegen ROI
 

Es gibt eine Reihe von Faktoren, die bei Investitionen berücksichtigt werden sollten, bei denen Renditen eine wesentliche Rolle spielen. Es ist wichtig, die Investitionen in das gesamte Unternehmen sowie zwischen verschiedenen Geschäftsbereichen zu vergleichen. EVA (wirtschaftliche Wertschöpfung) und ROI (Return on Investment) sind zwei weit verbreitete Maßnahmen für diesen Zweck. Der Hauptunterschied zwischen EVA und ROI ist das, während EVA ist eine Maßnahme, um zu beurteilen, wie effektiv Unternehmens -Vermögenswerte zur Erzielung von Erträgen verwendet werden. Der ROI berechnet die Rendite aus einer Investition als Prozentsatz des investierten ursprünglichen Betrags.     

INHALT
1. Überblick und wichtiger Unterschied
2. Was ist Eva
3. Was ist ROI
4. Nebeneinander Vergleich - Eva vs ROI
5. Zusammenfassung

Was ist Eva?

Eva (Geschäftswertbeitrag) ist eine Leistungsmaßnahme, die normalerweise zur Beurteilung der Leistung von Geschäftsabteilungen verwendet wird, bei denen eine Finanzierungsgebühr von den Gewinnen abgezogen wird, um die Verwendung von Vermögenswerten anzuzeigen. Diese Finanzierungsgebühr repräsentiert die Kapitalkosten in monetären Bedingungen (abgeleitet durch Multiplizieren des Betriebsvermögens mit den Kapitalkosten). EVA wird wie unten berechnet.

 EVA = Netto Betriebsgewinn nach Steuern - (Betriebsvermögen* Kapitalkosten)

Netto Betriebsgewinn nach Steuern (NOPAT)

Ein Gewinn aus den Geschäftsbetrieben (Bruttogewinn weniger Betriebskosten) nach Zinsabzug und Steuern.

Betriebsvermögen

Vermögenswerte zur Erzielung von Einnahmen

Kapitalkosten

Die Opportunitätskosten für eine Investition. Unternehmen können Kapital in Form von Eigenkapital oder Schulden erwerben. Viele Unternehmen sind an einer Kombination von beidem interessiert. Wenn das Unternehmen vollständig durch Eigenkapital finanziert wird, sind die Kapitalkosten die Rendite, die für die Investition der Aktionäre bereitgestellt werden sollte. Dies ist bekannt als 'Kosten des Eigenkapitals''. Da es in der Regel auch einen Teil des Kapitals gibt, der auch von Schulden finanziert wird, sollten für Schuldner vorgelegt werden.

Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten (WACC)

WACC berechnet die durchschnittlichen Kapitalkosten unter Berücksichtigung der Gewichte sowohl von Eigenkapital- als auch von Schuldenkomponenten. Dies ist der Mindestsatz, der erreicht werden sollte, um den Aktionärswert zu schaffen.

E.G. Division A erzielte für das Geschäftsjahr 2016 einen Gewinn von 15.000 US -Dollar. Die Vermögensbasis des Unternehmens betrug 80.000 US -Dollar, was sowohl aus Schulden als auch aus Eigenkapital umfasst. Die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten des Unternehmens beträgt 11%, und dies wird bei der Berechnung der Finanzierungsgebühr verwendet.

EVA = 15.000 - (80.000*11%) = 6.200 USD

Die Finanzierungsgebühr von 8.800 USD entspricht der Mindestrendite, die die Finanzierer für das von ihnen bereitgestellte Kapital in Höhe von 90.000 USD benötigen. Da der tatsächliche Gewinn der Abteilung dies übersteigt, hat die Abteilung ein Resteinkommen von 6.200 USD erzielt.

Einer der Hauptnachteile von EVA ist, dass dies eine absolute Menge ist und nicht mit ähnlichen Unternehmen EVAs verglichen werden kann. Selbst wenn EVA in den Vorjahren mit denjenigen verglichen wird, sollte das Unternehmen darauf achten, die Relativitätstheorie im Vergleich zu bewerten. Zum Beispiel hätte EVA im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. Wenn das Unternehmen jedoch im Laufe des Jahres erheblich in neues Kapital investieren musste, ist dieser Anstieg möglicherweise nicht so günstig wie es scheint.

Was ist ROI?

ROI ist eine weitere wichtige Technik zur Bewertung der Investitionsbewertung, die von Unternehmen zur Messung der Leistung durchgeführt werden kann. Dies hilft zu berechnen, wie viel Renditen im Vergleich zu der Höhe des investierten Kapitals erzielt werden. Der ROI kann sowohl für das Unternehmen als auch für jede Division als Ganzes berechnet werden. Der ROI wird unter Verwendung der folgenden Formel berechnet.

ROI = Gewinne vor Zinsen und Steuern (EBIT) / Kapital beschäftigt

EBIT - Netto Betriebsgewinn vor Abzug Zinsen und Steuern

Kapital beschäftigt - Zugabe von Schulden und Eigenkapital

Dies ist eine Maßnahme, die den Effizienzniveau eines Unternehmens angibt und als Prozentsatz ausgedrückt wird. Höher der ROI, mehr die Werterzeugung für Investoren. Wenn der ROI für jede Teilung berechnet wird, können sie verglichen werden, um festzustellen, wie viel Wert sie zum Gesamt -ROI des Unternehmens beitragen.

Abbildung_1: Der ROI kann mit früheren Jahren verglichen werden, um die Auswirkungen des Wachstums zu bewerten

ROI ist eines der Hauptquoten, die von Anlegern auch berechnet werden können, um den Gewinn oder den Verlust aus einer Investition im Vergleich zu den investierten Fonds zu messen. Diese Maßnahme ist häufig verwendet.

Dies ist die Rendite einer Investition und kann einfach als Prozentsatz berechnet werden,

ROI = (Gewinn aus Investitionen - Investitionskosten) / Investitionskosten

ROI hilft beim Vergleich der Renditen aus verschiedenen Investitionen; Somit kann ein Anleger auswählen, welches in zwei oder mehr Optionen investiert werden soll.

E.G. Ein Anleger hat die folgenden Optionen, um in Aktien von zwei Unternehmen zu investieren

Aktie der Firma A - Kosten = 900 USD, Wert zum Ende eines Jahres = 1.130 USD

Aktie der Firma B - Kosten = 746 USD, Wert zum Ende eines Jahres = 843 USD

Der ROI der beiden Investitionen beträgt 25% ((1.130 - 900) /900) für die Aktie von Unternehmen A und 13% (843 - 746) /746) für die Aktien von Unternehmen B von Unternehmen B.

Die oben genannten Investitionen können leicht verglichen werden, da beide für einen Zeitraum von einem Jahr dienen. Auch wenn die Zeiträume unterschiedlich sind, können ROI berechnet werden; Es liefert jedoch keine genaue Maßnahme. Wenn beispielsweise die Zahlung des Unternehmens B von Unternehmen fünf Jahre dauert, um sich auszuzahlen, sind die höheren Renditen möglicherweise nicht attraktiv für einen Investor, der es vorzieht, eine schnelle Rendite zu erzielen.

Was ist der Unterschied zwischen EVA und ROI?

 Zusammenfassung - Eva gegen ROI

Unabhängig von dem Unterschied zwischen EVA und ROI haben beide ihre eigenen Vor- und Nachteile und werden von verschiedenen Managern auf unterschiedliche Weise bevorzugt. Manager, die es vorziehen, eine einfache Methode zu verwenden, die einfache Vergleiche ermöglichen, können ROI verwenden. Darüber hinaus ist Steuern ein unkontrollierbarer Aufwand, der nicht direkt mit der Verwendung von Vermögenswerten zusammenhängt. Der ROI zeigt jedoch nicht deutlich die Mindestrendite, die generiert werden sollte, da die Kapitalkosten in seiner Berechnung nicht berücksichtigt werden.

Referenz:
1.Was ist der Unterschied zwischen wirtschaftlichem Wert und Resteinkommen?Was ist der Unterschied zwischen wirtschaftlichem Wert und Resteinkommen? | Chron.com. N.P., N.D. Netz. 14. Februar. 2017.
2."Kapitalkosten.Investopedia. N.P., 25. März. 2016. Netz. 14. Februar. 2017.
3.Return on Investment (ROI): Vor- und Nachteile.”Yourarticlelibrary.com: Die Bibliothek der nächsten Generation. N.P., 13. Mai 2015. Netz. 14. Februar. 2017.
4.Return on Investment (ROI).Definition & Beispiel für Investitionen (Return on Investment (ROI) | Antworten investieren. N.P., N.D. Netz. 13. Februar. 2017.

Bild mit freundlicher Genehmigung:
1.”Return on Investment Analysis Graph” von SK - Fed Archiced Agile Vorlage (CC BY -SA 3.0) über Commons Wikimedia