Unterschied zwischen operativem Hebel und finanzieller Hebelwirkung

Operierender Hebel gegenüber finanziellen Hebelwirkung

Hebel ist ein Begriff, der in der Welt der Investition und auch in Unternehmenskreisen sehr beliebt ist. Es ist allgemein bekannt, dass sowohl Investoren als auch Management eines Unternehmens daran interessiert sind, bessere Renditen für ihre Investition zu erzielen. Beide nutzen die Hebelwirkung, um festzustellen, dass ihre Investition größere Gewinne erzielt, aber dies ist eine Situation, die nicht unbedingt der Erfolg für beide ist. In der Tat sind die Wahrscheinlichkeit, dass Verluste auftreten, mehr als wenn sie nicht beschäftigt sind. Zwei häufig verwendete Haupttypen von Hebel sind operativ und finanzieller Hebelwirkung. Nicht viele kennen echte Unterschiede zwischen ihnen. Dieser Artikel versucht, diese Unterschiede hervorzuheben.

In einem Unternehmen gibt es zwei Arten von Kosten, feste und variable Kosten. Das Verhältnis von festen zu variablen Kosten in einem Unternehmen spiegelt das Volumen des vom Unternehmens verwendeten Betriebsvertriebenen wider. Ein hoher fester bis variabler Kostenquote zeigt lediglich, dass das Unternehmen den operativen Hebel einsetzt. Im Gegenteil, ein höheres Verhältnis von variablen Kosten zu Fixkosten zeigt einen geringeren operativen Hebel an. Der operative Hebel hängt auch von den Gewinnmargen und der Anzahl der Umsätze ab. Ein Unternehmen mit hoher Gewinnspanne und nur wenige Umsätze sind stark genutzt, während ein Unternehmen, das einen hohen Umsatz mit niedrigen Gewinnmargen erzielt.

Auf der anderen Seite wird der finanzielle Hebel darüber gesprochen, wann ein Unternehmen beschließt, sein Vermögen durch Kredite zu finanzieren. Dies wird unvermeidlich, wenn die Kapitalbeschaffung durch Ausgabe von Aktien an die Öffentlichkeit nicht möglich ist. Wenn Sie nun Kredite in Anspruch nehmen, werden sie zu einer Haftung, für die das Unternehmen Zinsen zahlen muss. Hier ist zu bedenken.

Wenn Sie ein Investor sind, müssen Sie beide Faktoren achten. Wenn Sie nach dem Durchgang seines Jahresabschlusses feststellen, dass sowohl operierender als auch finanzieller Hebel hoch sind, ist es besser, sich von einem solchen Unternehmen fernzuhalten. Ein hoher finanzieller Hebel kann ein großes Problem sein, wenn die Berechnungen des Unternehmens schief gehen und die Rendite der Investitionen nicht so hoch sind wie geplant und sie unter den Zinssatz fallen, den es an seine Gläubiger zahlen muss.

Was ist der Unterschied zwischen operativem Hebel und finanzieller Hebelwirkung?

Während finanzielle Hebelwirkung bei riesigen Geschäftshäusern wichtiger ist, ist es der operative Hebel, der für Kleinunternehmen von entscheidender Bedeutung ist. Die Fixproduktionskosten sind für kleine Unternehmen wichtiger, obwohl dies für große Produktionshäuser nicht so wichtig ist. Es ist eine finanzielle Hebelwirkung, die den Unterschied in der Verschuldungsquote eines großen Unternehmens ausmacht. Der kombinierte Effekt beider Hebel ist durch die folgende Formel angegeben.

Grad der kombinierten Hebelwirkung = Grad des operativen Hebels X Grad des operativen Hebels