Unterschied zwischen Optionen und Swaps

Schlüsselunterschied - Optionen gegen Swaps
 

Sowohl Optionen als auch Swaps sind Derivate; ich.e. Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts abhängt. Derivate werden verwendet, um finanzielle Risiken abzusichern. Der Hauptunterschied zwischen Option und Swap ist das Eine Option ist Recht.

INHALT
1. Überblick und wichtiger Unterschied
2. Was sind Optionen?
3. Was sind Swaps
4. Seite an Seite Vergleich - Optionen gegen Swaps
5. Zusammenfassung

Was sind Optionen??

Eine Option ist ein Recht, ein finanzielles Vermögen zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem Preis vor dem Vorsprung zu kaufen oder zu verkaufen. Dies ist jedoch keine Verpflichtung. Das Datum, an dem die Option ausgeübt werden sollte, wird als das bezeichnetÜbungsdatum"Und der Preis, zu dem die Option ausgeübt werden soll, wird als die bezeichnet"Ausübungspreis''. Der Preis, der für den Erwerb der Option gezahlt werden sollte, wird als "das" als "als" bezeichnet "Option Premium''. Diese Menge ist nicht wiederherstellbar, unabhängig davon, ob die Option ausgeübt wird oder nicht. Es gibt zwei Hauptformen von Optionen; Rufoption und Option setzen.

Anrufoption

Dies ist eine Option, die das Recht gibt, ein finanzielles Vermögen zu einem Datum vor dem Vorrat zu einem Vorab-Preis zu kaufen. Es besteht keine Verpflichtung, den Vermögenswert zum spezifischen Datum zu kaufen. Somit wird die Option nach Ermessen des Käufers ausgeübt.

E.G. PQR ist ein Ölproduzent, der von Unternehmen Y angesprochen wird, der angibt, dass es Ende von 6 Monaten 1.000 Barrel zu 850 USD pro Barrel Öl kaufen möchte (zum 31^st Juli 2017). PQR erklärt sich damit einverstanden, eine Option von 3.000 US -Dollar für diesen Deal zu verkaufen. Während des Zeitraums von 6 Monaten bevorzugt das Unternehmen y lieber, dass der Preis eines Ölfasss über 850 US. Nach 6 Monaten ist der Preis für ein Ölfass auf 1.200 US -Dollar gestiegen. Firma Y beschließt, die Option auszuüben, da dies für sie von Vorteil ist. Da jedoch der Option Writer (PQR) zugestimmt hat, ein Fass zu 850 US -Dollar zu verkaufen, ist dies der Preis für die 1.000 Barrel zum Zeitpunkt der Ausübung der Option. Somit ist das Gesamteinkommen für Unternehmen y,

Preis für das Öl (1.000* 850) = 850.000 USD bezahlt

Option Premium = (3.000 USD)

                                                                            = $ 847.000

Option setzen

Eine PUT-Option ist ein Recht, ein finanzielles Vermögen zu einem vorab vorangezogenen Zeitpunkt zu einem voraber vorgenommenen Preis zu verkaufen. Es besteht keine Verpflichtung, das Vermögenswert zum spezifischen Datum zu verkaufen. Somit wird die Option nach Ermessen des Verkäufers ausgeübt. Die Ausübung einer Put -Option ähnelt der Call -Option. Der Unterschied besteht darin, dass der Verkäufer möchte, dass der Preis des Vermögenswerts unter dem Optionspreis senkt.

Eine Option kann eine Börse sein, die gehandelt wird oder über das Zählerinstrument handelt.

Börse gehandelte Instrumente

Börse gehandelte Finanzprodukte sind standardisierte Instrumente, die nur mit organisierten Börsen in standardisierten Investitionsgrößen handeln. Sie können nicht gemäß den Anforderungen zweier Parteien maßgeschneidert werden

Rezeptfreie Instrumente

Im Gegensatz dazu können über die Zählervereinbarungen durch Abwesenheit eines strukturierten Austauschs eintreten

Was sind Swaps?

Ein Tausch ist ein Derivat, durch das zwei Parteien zu einer Vereinbarung zum Austausch von Finanzinstrumenten kommen. Während das zugrunde liegende Instrument jede Sicherheit sein kann, werden Cashflows häufig in Swaps ausgetauscht. Swaps sind über den Counter Finanzprodukten. Die grundlegendste Art eines Swaps wird als einfacher Vanille -Swap bezeichnet, während es verschiedene Arten von Swaps gibt, wie unten erwähnt.

Zinsswaps

Dies ist ein sehr beliebter Swap -Typ, bei dem die Parteien Cashflows austauschen, die auf einem fiktiven Kapitalbetrag (dieser Betrag werden nicht tatsächlich ausgetauscht).

Warenwechsel

Diese werden für Rohstoffe wie Öl oder Gold verwendet. Hier beinhaltet eine Ware eine feste Rate, während die andere eine schwebende Rate beinhaltet. In den meisten Rohstoff -Swaps werden die Zahlungsströme anstelle der Hauptbeträge getauscht.

Devisenwechsel (FX)

Hier wenden die Parteien Zinsen und Kapitalbeträge für Schulden aus, die in verschiedenen Währungen beurteilt wurden. Der Währungsaustausch sollte in den Netto -Barwertgrenzen (Barwert zukünftiger Cashflows) stattfinden.

Abbildung 1- Zinsswaps sind ein weit verbreiteter Swaptyp

Was ist der Unterschied zwischen Optionen und Swaps?

Zusammenfassung - Optionen gegen Swaps

Optionen und Swaps sind sehr beliebte Absicherungstechniken, die in der heutigen kommerziellen Welt verwendet werden. In der Tat wurde bis 2010 der Welt Derivatmarkt von 1 US -Dollar geschätzt.2 Billionen und Optionen und Swaps machten einen Großteil davon aus. Der Unterschied zwischen Optionen und Swaps kann nach ihrer Verwendung und Struktur kategorisiert werden, da sie sich auf verschiedene Weise voneinander unterscheiden.

Verweise:
1."Tausch.Investopedia. N.P., 30. Dezember. 2015. Netz. 20. März. 2017.
2."Möglichkeit.Investopedia. N.P., 25. März. 2016. Netz. 20. März. 2017.
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4. „Exchange gehandelte versus rezeptfreie (OTC) Derivate.Finanzzug. N.P., 17. Juli 2016. Netz. 20. März. 2017.
5.Cohan, Peter. „Großes Risiko: $ 1.2 Markt Zwerge Welt BIP des Marktes für den Markt.”AOL.com. AOL, 14. Juli 2016. Netz. 20. März. 2017.

Bild mit freundlicher Genehmigung:
1. "Vanille -Zinssatz mit Bank" von Suicup - eigene Arbeit (CC BY -SA 3.0) über Commons Wikimedia